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券商分类评价大年夜考进行中!合规治理首纳评价体系 13个加分项47个扣分项

时间:2018-6-13 9:34:44

  核心提示:   证券业每年一次的“大年夜考”要来了,2018年度券商分类评价工作近日已经启动!   记者获悉,各地证监局已向券商下发《关于做好2018年证券公司分类评价工作的通知》,各家券商按照监管部...
  证券业每年一次的“大年夜考”要来了,2018年度券商分类评价工作近日已经启动!

  记者获悉,各地证监局已向券商下发《关于做好2018年证券公司分类评价工作的通知》,各家券商按照监管部分制订的《2018年证券公司分类评价工作底稿》,正在进行分类评价自评工作,须要在6月20日前将自评成果报送监管部分。

  “合规治理才能”本年初次纳入证券公司分类评价“加分项”,这一加分项的具体内容是:

  经核实确认,截至2017岁尾证券公司总部合规部分中具备3年以上证券、金融、司法、管帐、信息技巧等有关范畴工作经历的合规治理人员数量占公司总部工作人员比例不低于1.5%且不少于5人的,加0.5分。

  这也意味着,券商们落实监管部分客岁6月29日宣布的《证券公司和证券投资基金治理公司合规治理办法》(自2017年10月1日起施行)情况若何,也直接关系着分类评价可否加分、加若干分。这也相符券商分类监管新规中的请求。

  整体来看,本年券商分类评价共有13个加分项指标,覆盖了“证券公司持续合规状况、证券公司风险治理才能、证券公司市场竞争力”三大年夜评价体系。“证券公司市场竞争力、净本钱收益率、成本治理才能、信息体系扶植投入等指标排名情况,证券公司脱贫攻坚等社会义务实施专项评价情况,以及证券公司合规治理才能专项评价指标”排名情况将由中国证券业协会官网颁布。

  合规治理才能首度纳入分类评价

  “合规经营是券商的生命线”已被各大年夜券商视为核心成长理念。

  为促进证券公司落实《证券公司和基金治理公司合规治理办法》,本年监管部分初次启动证券公司合规治理才能专项评价,先行选择“证券公司总部合规治理人员数量占比”这一量化指标开展专项评价。

  按照监管部分下发的《工作底稿》显示,合规治理才能专项评价是新增长分项。事实上,这一加分项内容恰是中国证券业协会客岁9月8日宣布的《证券公司合规治理实施指引》第二十七条的规定。

  值得一提的是,“市场竞争力”加分指标仍受行业存眷。监管部分明白,市场竞争力中收入排名第1-5名加2分,排名第6-10名加1分,排名第11-20名加0.5分。

  大年夜券商市场竞争力行业领先,分类评价随之加分。来看下市场竞争力评价体系的七大年夜指标:

  1.上一年度营业收入是否位于行业前5名、前10名、前20名;

  2.上一年度代理生意证券营业净收入是否位于行业前5名、前10名、前20名且营业部平均代理生意证券营业净收入位于行业中位数以上或者上一年度营业部平均代理生意证券营业收入是否位于行业前5名、前10名、前20名;

  3.上一年度承销与保荐营业、财务参谋营业收入是否位于行业前5名、前10名、前20名;

  4.上一年度资产治理营业收入位于行业前5名、前10名、前20名;

  5.上一年度机构客户投研办事收入占经纪营业收入比例达到40%、30%、20%,且经纪营业收入位于行业中位数以上;

  6.上一年度境外子公司证券营业收入占营业收入的比例达到40%、30%、20%,且营业收入位于行业中位数以上;

  7.上一年度信息体系扶植投入指标是否位于行业前5名、前10名、前20名。

  47个扣分项清单

  有加分项,天然也有扣分项。

  每年的券商分类评价,会设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基本上,根据证券公司风险治理才能评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面情况,进行响应加分或扣分以肯定证券公司的评价计分。

  2018年度券商分类评价的评价期为2017年5月1日至2018年4月30日。券商中国记者梳理《工作底稿》发明,2018年度证券公司分类评价券商扣分项共有47个。

  监管部分发送给各券商的通知显示,2018年证券公司分类评价A、B、C三大年夜类别公司的比例原则上分别为40%、50%、10%。这与客岁一致。

  2017年证券公司分类成果显示,因为最新加分项具备明显优势,多家大年夜券商重回A类,“强者恒强”格局凸显。

  97家参评券商中,客岁A类券商共有40家,较2016年将增长4个名额,再次印证了行业内“松紧结合”的预期。个中,有11家券商被评为AA级(今朝最高等),分别是中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、广发证券、招商证券、申万宏源、中信建投、银河证券、中金公司、华融证券。

  客岁B类券商共有48家,比2016年削减了3家。C类券商共有9家,比2016年增长了1家,占比9.28%。客岁分类评价上升最快的是平易近生证券,直接连升五级,由2016年的C类CC级升至A类A级券商。

  分类评级六大年夜威力影响展业

  证券公司分类评级为何如斯牵动证券公司神经,这与评级成果带来的影响密弗成分。具体而言,券商中国简单梳理其带来的影响如下:

  一、直接钩挂监管立场和监管标准

  中国证监会按照分类监管原则,对不合类别证券公司规定不合的风险控制指标标准和风险本钱预备计算比例,并在监管资本分派、现场检查和非现场检查频率等方面差别对待。

  二、直接挂钩既有营业展业

  证券公司分类成果将作为证券公司申请增长营业种类、新设营业网点、发行上市等事项的谨慎性前提。

  例如最严股票质押新规请求,按照分类监管原则对证券公司自有资金介入股票质押回购交易营业融资范围进行控制:

  分类评价成果为A,自有资金融资余额不得跨越公司净本钱的150%;

  分类评价成果为B,自有资金融资余额不得跨越公司净本钱的100%;

  分类评价成果为C,自有资金融资余额不得跨越公司净本钱的50%。

  再看证券公司场外期权营业,场外期权新规明白将对交易商实施分层治理,证券公司被分为一级交易商和二级交易商,两者之间交易权限差距巨大年夜。具体如下:

  1.证券公司开展场外期权营业,分为一级交易商和二级交易商。

  2.比来一年分类评级在A类AA级以上的证券公司,经中国证监会承认,可以成为一级交易商;比来一年分类评级在A类A级以上的证券公司,经中国证券业协会(以下简称协会)立案,可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权营业。

  3.一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户,直接开展对冲交易。

  一级交易商应当根据自身合约设计请求及标的范围肯定是否接收二级交易商的个股对冲交易。

  一级交易商应当建立公平、公平的个股期权报价机制,不得应用交易优势地位等进行不合法竞争。

  4.二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易,不得自行或与一级交易商之外的交易敌手开展场内个股对冲交易。

  二级交易商应确保其与敌手方和一级交易商分别杀青的个股期权合约挂钩标的、合约刻日、合约范围、收益构造等交易要素根本保持一致。

  三、直接钩挂新营业申请

  证券公司分类成果将作为肯定新营业、新产品试点范围和推广次序的根据。

  四、直接钩挂投保基金上交额

  中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类成果,肯定不合级其余证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会通知布告〔2013〕22号”通知,保护基金范围在200亿以上时,AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司,分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。

  五、直接钩挂券商债券营业

  当前,无论券商自身发债,照样作为投行给企业发债,都与证券公司自身的评级互相干注。自身评级低的,自身发债成本天然就高,作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。

  六、银行贷款授信

  券商信用营业无疑最为赚钱,但信用营业对现金流的请求也异常高,不少证券公司纷纷从银行获得必定额度的授信贷款,用以周转流动性。但假如券商分类评级不高,素以风险治理著称的银行,天然“三过你家门而不会入”了。

作者:佚名 来源:不详
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