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一季度逾两千亿私募股权基金入市

时间:2018/5/17 10:37:30

  核心提示:  数据显示,本年一季度,以VC/PE为代表的投资机构合计投出资金跨越2000亿元,在助力中小企业融资降杠杆上发挥越来越重要的感化。业内人士认为,中国金融业环绕直接融资尤其是股权融资的转型迫...
 数据显示,本年一季度,以VC/PE为代表的投资机构合计投出资金跨越2000亿元,在助力中小企业融资降杠杆上发挥越来越重要的感化。业内人士认为,中国金融业环绕直接融资尤其是股权融资的转型迫在眉睫,本钱市场须要在经济转型进级中发挥更大年夜感化。

 一季度投资超2100亿元

 尽管“募资难”问题一向如影形随,然则VC/PE在购买项目上却毫不手软。整体来看,2018年第一季度股权投资机构投资更显理性。

 清科最新数据显示,2018年第一季度中国股权投资市场共产生投资案例2398起,涉及投资金额合计达2111亿元,远高于非金融企业境内股票融资额1283亿元。

 实际上,客岁以来,企业股权融资就已经跨越非金融企业境内股票融资,成为企业最重要的资金来源之一,在助力中小企业融资降杠杆上发挥越来越重要的感化。

 申万宏源分析师王丛云认为,与传统经济重信贷、重典质不合,新经济对直接融资尤其是股权融资的依附更强。国际经验注解,与新经济崛起相伴而生、互相促进的,恰是直接融资体系的成长强大年夜。金融以办事实体为生,中国金融业环绕直接融资尤其是股权融资的转型迫在眉睫,本钱市场须要在经济转型进级中发挥更大年夜感化。

 业内人士认为,经久以来,中小企业广泛依附银行间接融资,导致企业杠杆率高企。2016年10月出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的看法》,强调大年夜力成长私募股权投资基金,促进创业投资;立异财务资金应用方法,发挥家当投资基金的引导感化;规范成长各类股权类受托治理资金;在有效监管的前提下,摸索应用股债结合、投贷联动和夹层融资对象。

 日前,中国证监会消息谈话人高莉表示,固然新三板挂牌企业融资才能持续晋升,然则进步中小微企业直接融资比重义务依然艰苦。建议进一步丰富融资产品,针对不合成长阶段企业供给差别化和更高效的融资方法,加大年夜对中小企业的融资支撑力度。

 募资形势依旧严格

 清科数据显示,截至2018年3月底,我国活泼的早期投资、创业投资和私募股权投资机构治理本钱量总计超8.9万亿元,按照范围来看,中国已经成为全球第二大年夜股权投资市场。

 然而,本年一季度,中国股权投资市场新募基金805只,已募集完成基金范围共计2376亿元,不及客岁的七分之一,略高于投出的2111亿元,根本上实现“进出均衡”。业内人士认为,募资难问题已经不容忽视,尤其是外币基金:2017年新募外币基金72只,而本年一季度外币基金仅募集4只;客岁已完成募集范围1146亿元,是本年一季度的14.33倍。

 业内人士表示,近两年中国股权投资市场募资难问题依旧凸显,中小机构更是首当其冲。别的,资管新规开启了资管行业规范成长的新征程,对于当前市场资管产品广泛存在的多层嵌套、刚性兑付等赐与了重拳整治,估计2018年GP(通俗合股人)的募资压力将持续加大年夜。

 不止GP,LP(有限合股人)同样面对募资压力。在小村本钱开创人兼董事长冯华伟看来,市场化母基金存募资难问题依旧。“这个中包含社会本钱对经久股权投资缺乏耐烦,对母基金这类细分股权资产认知不足,母基金双重收费等问题。这些问题的存在,不仅须要市场化机构赓续晋升自身投资才能,也须要更多政策层面的引导和支撑,例如经由过程税收优惠等方法,引导社会本钱投资市场化母基金。”

 企业风险投资崛起

 本年一季度,股权投资市场还出现很明显的特点,即企业风险投资逐渐崛起。所谓的企业风险投资,是指有明白主营营业的非金融企业在其内部和外部所进行的风险投资活动。

 今朝企业风险投资重要情势有两种:一种是把用于风险投资的资金委托给专业的投资机构进行治理,由其成立的投资基金根据委托方的计谋须要选择标的;另一种是企业直接成立自力的投资机构,其运作方法与专业的风险投资机构类似。

 业内人士表示,比拟传统的VC/PE机构,企业风险投资因为募资压力较小,是以在投资上更有底气,这也是近年来以BAT为代表的企业风险投资崛起的原因。

 IT桔子数据显示,截至2017年12月底,在全部124家“独角兽”企业中,有50.8%的公司与BAT有直接或间接的股权关系;个中估值跨越百亿美金的“鲸鱼”公司有11家,个中10家公司都和BAT有关,仅大年夜疆科技至今仍然和BAT保持着必定距离。

 业内人士认为,以腾讯为例,它不只是一个产品型公司,也是一个投资平台。丰富的投资案例,一方面表现了对内流量变现的积极摸索,另一方面表现对外国际化的测验测验。

 除了“投”,在核心环节的“退”上,企业风险投资同样表示抢眼。清科数据显示,本年一季度,顺为本钱和温氏投资以3个IPO数量名列前茅。个中顺为本钱是雷军掌舵的“小米系”,而温氏投资则是创业板龙头温氏股份的本钱运作平台。

 “计谋投资成为大年夜企业立异的重要兵器和对象。”有业内人士说。5月9日,创业邦结合高通创投、腾讯投资、小米科技等大年夜型企业合营提议设立企业创投联盟,而这也被业内人士认为是企业风险投资崛起的又一旌旗灯号。

作者:佚名 来源:不详
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