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成长风格量化基金频成立 根本面投资成主流

时间:2018/2/26 14:26:55

  核心提示: 春节过后,在节前不久发行的基金进入集中宣传期,主动量化基金进入批量发行期。据数据统计,截至2月22日,2月以来开端募集的基金中,有7只主动量化基金。记者懂得到,与之前比拟,当前新发以及新成...
春节过后,在节前不久发行的基金进入集中宣传期,主动量化基金进入批量发行期。据数据统计,截至2月22日,2月以来开端募集的基金中,有7只主动量化基金。记者懂得到,与之前比拟,当前新发以及新成立的量化基金,越来越多有了投资风格的侧重。本年新成立的基金以偏成长风格的主动量化基金居多。别的,根本面因子仍是当前主动量化基金的热点因子。业内人士指出,2017年至今,根本面量化正在崛起,在市场整体加倍重视公司经营质量和事迹的情况下,量化策略也在适应新的形势。

 多只成长风格主动量化基金成立

 据统计,截至2月22日,2月以来共有包含中欧量化驱动、长信量化价值精选、广发量化多因子等7只主动量化基金(各类份额归并统计)开端募集;而1月也有8只主动量化基金开端募集。

 从新发行的产品来看,越来越多的主动量化基金开端从名称上就限制了产品的投资风格。例如国泰基金在2月先后发行了两只产品,名称分别为为国泰量化价值精选和国泰量化成长优选。据悉,前者以国泰量化多因子模型为基本,结合组合优化模型,精选具有较高投资价值的价值型股票并构建投资组合;后者则在国泰量化多因子模型量化评估成果的基本上,根据成长性因子等成长类因子对个股超额收益的解释程度,并综合参考个股在其他因子上的风险裸露,优选成长型股票

 记者发明,从2017年事终开端,新成立的主动量化基金大年夜多都邑从名称长进行投资风格的区分。值得留意的是,2017年12月、11月成立的产品风格更多侧重于蓝筹、价值等,如申万菱信价值优先、中银量化价值等;而2018年新成立的量化基金则越来越多出现成长、中小盘等字眼,例如本年2月成立的光大年夜创业板量化优选、汇安成长优选、中金金序量化成长、景顺长城量化小盘等。

 根本面量化正在崛起

 因为客岁根本面因子供献了较多正收益,本年多半主动量化基金对根本面因子的应用进一步增长。东方基金量化投资部总经理刘志刚分析,2017年以来根本面量化正在崛起,在市场整体加倍重视公司经营质量和事迹的情况下,量化策略也在适应新的形势,引入更多根本面因子,以量化投资的角度选出被低估具备成长性且事迹稳健的公司。跟着市场赓续演变,量化基金从在中经久汗青中寻求统计规律,逐渐成长为从中短期数据、变更趋势甚至事宜中寻求机会。

 主动量化基金在2017年上半年表示不佳,据数据统计,2017年上半年平均回报为-0.71%。不过,从2017年下半年开端,大年夜多半主动量化基金事迹回升,下半年平均回报为3.82%。

 记者懂得到,主动量化基金事迹鄙人半年回归的部分原因在于根本面因子的应用。例如,2017年以15.75%的回报跑赢大年夜多半主动量化基金的长盛成长价值就加倍重视根本面的模型,这使得该基金的换手率相对较低。

 据海通证券分析,从因子表示来看,在2017年走大年夜盘风格,且存眷根本面投资与价值投资,并恰当以技巧面因子进行加强的基金能取得出色的事迹。从事迹归因来看,高盈利、高增长等根本面因子为主动量化基金中的绩优基金供献了必定的正收益。

作者:佚名 来源:不详
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